Cos’è la liquidità aziendale e perché è importante per la gestione finanziaria dell’impresa

La liquidità aziendale è un termine che descrive la capacità di un’impresa di avere a disposizione abbastanza risorse finanziarie per far fronte alle proprie esigenze operative e di investimento. 

In altre parole, la liquidità aziendale rappresenta la disponibilità di denaro contante o di beni facilmente vendibili per soddisfare le esigenze finanziarie dell’azienda in modo tempestivo. Per la gestione finanziaria dell’impresa è fondamentale, poiché un’adeguata liquidità è necessaria per mantenere la salute finanziaria dell’azienda e garantire la continuità delle sue attività. 

In questo articolo, esamineremo nel dettaglio cosa si intende per liquidità aziendale e perché è importante per la gestione finanziaria dell’impresa, tenendo conto anche gli aspetti analitici su come misurare e valutare la liquidità aziendale dell’impresa, i fabbisogni finanziari e la pianificazione della liquidità aziendale e le strategie al fine di migliorare la liquidità aziendale dell’impresa.

Cos’è la liquidità aziendale e perché è importante

La liquidità aziendale, come visto, è un elemento centrale nella gestione finanziaria delle imprese. 

La liquidità è fondamentale per la sopravvivenza e il successo a lungo termine di un’impresa, poiché consente di sostenere le operazioni quotidiane, di adattarsi alle sfide di mercato e di cogliere opportunità di crescita. Ma non solo. In realtà è importante per diverse ragioni. 

Innanzitutto, una buona liquidità permette alle imprese di far fronte alle spese operative, come il pagamento degli stipendi, l’acquisto di materie prime e la copertura delle spese generali. Avere liquidità significa poter continuare a operare senza interruzioni, indipendentemente dalle condizioni di mercato e dalle fluttuazioni dei flussi di cassa.

Inoltre, la liquidità consente alle imprese di affrontare situazioni impreviste o emergenze finanziarie, come la necessità di far fronte a un calo delle vendite, un ritardo nei pagamenti da parte dei clienti o un aumento dei costi di produzione. 

Un’impresa con una buona liquidità è in grado di affrontare queste sfide senza dover ricorrere a prestiti o al taglio di costi in modo drastico: ossia senza ricorrere ad azioni che potrebbero danneggiare la sua reputazione, la qualità dei prodotti o servizi offerti e, in definitiva, la sua competitività sul mercato.

La liquidità aziendale è anche molto importante per garantire la capacità di un’impresa di approfittare delle opportunità di crescita e di investimento. 

Quando un’azienda ha accesso a risorse finanziarie sufficienti, può sfruttare le occasioni di acquisizione di altre imprese, l’espansione in nuovi mercati o lo sviluppo di nuovi prodotti, che possono portare a un aumento delle entrate e del valore dell’azienda nel lungo periodo.

Infine, una buona liquidità è spesso vista come un segno di solidità finanziaria e di gestione prudente da parte di investitori, istituzioni finanziarie e altre parti interessate. Un’impresa con una solida posizione di liquidità è più attrattiva per gli investitori, in quanto suggerisce una maggiore probabilità di successo e un minor rischio di fallimento o di difficoltà finanziarie: le imprese con una buona liquidità possono ottenere condizioni più favorevoli quando cercano di ottenere finanziamenti esterni, come prestiti o linee di credito.

Come misurare e valutare la liquidità aziendale dell’impresa

Misurare e valutare la liquidità aziendale è essenziale per comprendere la capacità di un’impresa di far fronte ai propri impegni finanziari a breve termine. La liquidità è legata alla facilità con cui un’organizzazione può convertire le proprie attività in denaro contante senza compromettere il valore di mercato. Un’adeguata gestione della liquidità evita quindi problemi di solvibilità e garantisce la sostenibilità finanziaria dell’impresa. Vediamo di seguito quindi quali sono i principali indicatori finanziari che, uniti alle informazioni contenute nei bilanci, permettono ad un’impresa di valutare la liquidità aziendale.

Gli indicatori finanziari, intanto, sono strumenti che consentono di valutare la performance e la stabilità finanziaria di un’impresa. Per misurare la liquidità aziendale si utilizzano principalmente tre indicatori: il rapporto di liquidità corrente, il rapporto di liquidità secca e il rapporto di liquidità immediata.

• Il rapporto di liquidità corrente si calcola dividendo le attività correnti per le passività correnti. Un risultato del rapporto superiore a 1 indica che l’impresa ha abbastanza attività correnti per coprire le passività a breve termine. Tuttavia, un valore troppo elevato può indicare un eccesso di capitale inattivo.
• Il rapporto di liquidità secca si calcola invece sottraendo le scorte dalle attività correnti e dividendo il risultato per le passività correnti. Dal momento che le scorte possono essere meno liquide di altre attività correnti, questo indicatore fornisce una misura più conservativa della liquidità aziendale.
• Il rapporto di liquidità immediata, infine, si calcola dividendo le attività più liquide (denaro contante, equivalenti di cassa e titoli negoziabili) per le passività correnti. Un valore elevato indica che l’impresa ha una posizione di liquidità forte, ma anche in questo caso un eccesso di liquidità potrebbe implicare un utilizzo inefficiente delle risorse finanziarie.

L’analisi del bilancio finanziario consente di valutare la liquidità aziendale esaminando nel dettaglio le attività e le passività correnti dell’impresa. Le attività correnti includono denaro contante, equivalenti di cassa, crediti commerciali e scorte, mentre le passività correnti comprendono debiti commerciali, debiti fiscali e altri impegni finanziari a breve termine.

Anche il flusso di cassa è un valido indicatore di analisi e rappresenta la differenza tra le entrate e le uscite monetarie di un’impresa durante un determinato periodo. 

La sua analisi consente di valutare la capacità dell’impresa di generare liquidità attraverso le proprie operazioni, gli investimenti strategici e le attività finanziarie. Un flusso di cassa positivo indica una situazione di liquidità favorevole, in cui le entrate superano le uscite, mentre un flusso di cassa negativo, abbastanza intuitivamente, suggerisce potenziali problemi di liquidità, in cui le uscite superano le entrate. Per valutare adeguatamente la liquidità aziendale utilizzando questo parametro, è importante esaminare sia il flusso di cassa operativo, che riflette le entrate e le uscite derivanti dalle attività operative, che il flusso di cassa complessivo, che tiene conto degli investimenti strategici e delle attività finanziarie.

Oltre agli indicatori finanziari e all’analisi del bilancio finanziario e del flusso di cassa, per avere un quadro nitido della situazione, è importante anche considerare l’evoluzione della liquidità aziendale nel tempo. Un’attività che può essere eseguita confrontando i rapporti di liquidità e i flussi di cassa in diversi periodi e analizzando le tendenze e le variazioni. 

Un’analisi temporale della liquidità consente di identificare eventuali miglioramenti o peggioramenti della posizione finanziaria dell’impresa e di adottare misure correttive se necessario.

Infine, per valutare la liquidità aziendale in modo completo, è utile confrontare gli indicatori finanziari e le performance dell’impresa con quelle di altre aziende dello stesso settore. Il benchmarking permette di identificare le migliori pratiche e di valutare se l’impresa ha una posizione di liquidità adeguata rispetto ai concorrenti e alle condizioni di mercato.

Fabbisogni finanziari e pianificazione della liquidità aziendale

Il fabbisogno finanziario e la pianificazione della liquidità aziendale sono due concetti strettamente correlati e fondamentali per il successo di un’impresa. Un’efficiente gestione delle risorse finanziarie è necessaria per garantire la sostenibilità e la crescita di un’azienda nel lungo periodo. 

Il fabbisogno finanziario si riferisce alle risorse monetarie di cui vi è bisogno per sostenere le attività di un’organizzazione, mentre la pianificazione economica della liquidità aziendale riguarda la gestione e l’allocazione ottimale di tali risorse per assicurare la solvibilità e la capacità di far fronte alle esigenze operative e di investimento.

Per comprendere meglio l’importanza di questi due concetti, è utile far ricorso alla struttura finanziaria di un’azienda. 

Questa si compone di due elementi principali: il capitale proprio e il capitale di debito. Il primo rappresenta le risorse apportate dai soci e gli utili non distribuiti, mentre il secondo comprende le risorse finanziarie ottenute tramite prestiti e altre forme di finanziamento esterno. L’equilibrio tra capitale proprio e debito determina la solidità finanziaria dell’azienda e la sua capacità di far fronte agli impegni finanziari.

La pianificazione della liquidità aziendale inizia con l’analisi del fabbisogno finanziario, che può essere suddiviso in fabbisogno a breve e a lungo termine. Il fabbisogno a breve termine riguarda le necessità operative dell’azienda, come il pagamento dei fornitori, degli stipendi e delle imposte, mentre il fabbisogno a lungo termine si riferisce agli investimenti in beni strumentali, ricerca e sviluppo, e altre attività che favoriscono la crescita futura dell’impresa.

Una volta analizzati questi aspetti, la pianificazione della liquidità aziendale si focalizza sulla gestione delle risorse finanziarie disponibili. Questo processo include la creazione di riserve di liquidità, la negoziazione di linee di credito con istituti finanziari e la selezione delle fonti di finanziamento più appropriate in base al profilo di rischio e ai costi di capitale dell’azienda. Inoltre, la pianificazione della liquidità aziendale comporta l’ottimizzazione del capitale circolante, l’adozione di strategie di gestione del rischio finanziario e l’implementazione di sistemi di controllo e monitoraggio delle performance finanziarie.

Strategie per migliorare la liquidità aziendale dell’impresa

Migliorare la liquidità aziendale è fondamentale per garantire la solvibilità e la sostenibilità finanziaria di un’impresa.

La liquidità si riferisce alla capacità di un’azienda di trasformare rapidamente i propri beni in denaro contante per far fronte agli impegni finanziari a breve termine. 

Adottare strategie adeguate per gestire la liquidità può di conseguenza contribuire ad aumentare la competitività dell’impresa, ridurre il rischio di insolvenza e favorire la crescita sostenibile. 

Ma quali sono le migliori strategie per ottenere questi risultati? Vediamo di seguito le principali:

In primo luogo la gestione efficace del capitale circolante può migliorare la liquidità aziendale attraverso l’ottimizzazione dei livelli di scorte, la riduzione dei tempi di incasso dei crediti e l’allungamento dei tempi di pagamento ai fornitori anche se, forse ancor più facilmente, l’impresa può valutare la riduzione dei costi finanziari e l’aumento dell’efficienza operativa. Per farlo è necessario ricorrere a misure per diminuire i costi operativi e aumentare l’efficienza, liberando di conseguenza risorse finanziarie e migliorando la liquidità aziendale. 

Una strategia di questo tipo può includere la razionalizzazione dei processi produttivi, l’outsourcing di servizi non essenziali e l’implementazione di tecnologie innovative per ridurre i costi e aumentare la produttività.

Un’azienda può migliorare la sua liquidità anche diversificando le fonti di finanziamento e accedendo a diverse forme di capitale, come il credito commerciale, i prestiti bancari, il factoring e il leasing finanziario. Ciò può ridurre la dipendenza da una singola fonte di finanziamento e aumentare la flessibilità finanziaria dell’impresa.

In qualsiasi circostanza è tuttavia possibile che i clienti non paghino i propri debiti: il monitoraggio e la gestione del rischio di credito, pur non essendo una vera e propria strategia, in questo caso è fondamentale per mantenere un buon livello di liquidità. Per monitorare questo aspetto un’impresa può adottare politiche di credito prudenti, effettuare verifiche approfondite sui nuovi clienti e stabilire limiti di credito adeguati per minimizzare il rischio di insolvenza e migliorare la liquidità.

In alcuni casi, quando altre strategie non sono applicabili o si sono rivelate insufficienti, è possibile ricorrere alla vendita di beni non produttivi. La vendita, o il leasing, di beni quali terreni, edifici o attrezzature inutilizzate, può infatti generare flussi di cassa immediati e migliorare la liquidità aziendale. Tuttavia, è importante valutare attentamente l’impatto a lungo termine di tali decisioni sulla capacità produttiva e la crescita dell’impresa.

In conclusione, la pianificazione economica e il controllo dei flussi finanziari sono essenziali per anticipare le esigenze di liquidità e assicurare che l’impresa disponga delle risorse necessarie per far fronte agli impegni finanziari.